大唐电信科技股份有限公司董事长曹斌

曹斌，陕西城固人，毕业于上海机械学院电教大专班，助理讲师，甘肃省卫生学校学生科科长。系兰州市集邮协会理事。主集极限明信片；兼集趣味邮戳及体育、人物专题邮票邮品。曾参加全国邮展获镀银奖，参加全国职工邮展获铜奖；多次参加甘肃省、兰州市邮展并获奖。论文《试论极限明信片的标准化》连载于《集邮报》。1992年，评为兰州市集邮先进个人。

突破资产结构困局：

大唐电信以做通信系统设备起家，2005年后，面临激烈的通信市场竞争和企业严重亏损局面，主动退出了交换和传输领域。在本次交易之前，公司主要从事微电子、软件、终端、接入、通信应用与服务等领域的产品开发与销售，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业。“十一五”以来为适应新的形势，公司确立了“成为领先的专业信息产品和服务提供商”的企业愿景，基本实现了从技术、设备提供商到服务、方案提供商转型，从核心网领域向用户端领域、从提供单一产品向提供完整解决方案的转型。

曹斌表示，通过这几年的磨合，大唐电信各板块形成了较好的业态，公司在智能卡集成电路设计、终端设计和行业信息化应用领域已成功布局，收购了上海优思，北京盛耀无线等公司，增强了核心竞争力和整体盈利能力，打造了平台软件优势，在国内获得了大量的应用，但在移动互联网领域还需要进一步拓展。

进入“十二五”，移动通领域正经历着从3G到4G技术的演进，产业深度融合，协同发展成为趋势。面对新的形势和新的发展阶段，大唐电信将依托核心技术和产品，把握战略性新兴产业发展机遇，以全面提升核心竞争力和盈利能力为中心任务，聚焦主营业务，实现科技创新水平、行业领先地位、企业管理能力、资产和销售总规模等核心竞争力指标的显著提升。

但是，由于过去历史上的大规模亏损，而且多年没有实现再融资，目前大唐电信净资产只有5.6亿，而2011年公司经营收入约45亿，与净资产比例为8倍，一般同行业企业只有3倍左右；今年一季度末公司总资产49.65亿，总负债43.37亿，资产负债率87.35%。

曹斌表示，这样的净资产规模和资产结构存在较大局限性，难以支撑未来公司大规模发展，证监会也认为公司与控股股东之间存在的同业竞争和关联交易问题必须解决。在此背景下，大唐电信一个迫切的需求就是改善资产结构，所以我们有了这次重组——围绕公司未来从芯片设计、软件服务、终端设计到移动互联网等新兴产业的协同发展战略，进行整体布局。此次重组完成后, 公司资产负债率有望从88.5%下降到73%。同时进一步完善在移动互联网、芯片设计等产业领域的战略布局。

增强核心竞争能力：

大唐电信论证后认为，本次资产重组一方面可以实现公司做强做优芯片设计与终端设计产业的战略目标，提升产业控制力与核心竞争力，完善移动互联网产业布局；另一方面可以解决公司与控股股东之间的同业竞争，减少关联交易，有利于上市公司的长远发展。同时有助于改善公司资本结构，降低资产负债率，提升公司盈利能力。

首先，重组有利于提升公司核心竞争力，实现公司战略目标。集成电路（芯片）设计能力、平台软件开发能力和终端设计能力是大唐电信核心竞争力的关键要素，是公司整体解决方案转型的重要基础。重组完成后，大唐电信将实现终端产业向上游核心芯片及器件设计产业链的延伸，完善公司产业链；将进一步加强产业协同，提升终端设计产业整体规模和竞争力，对公司其它业务板块也将起到较好的带动和促进作用。

基于在TD-SCDMA终端芯片、协议栈开发方面的技术领先优势，联芯科技主要提供包括基带、射频、电源管理在内的终端核心芯片以及基于核心芯片的终端解决方案。收购联芯科技，并与公司的控股子公司大唐微电子业务有效整合后，将显著增强公司集成电路芯片设计产业的能力，业务领域从原有的智能卡安全芯片及解决方案拓展到移动互联终端芯片及解决方案，未来在联芯科技和大唐微电子芯片设计能力提升基础上，开拓新的芯片及解决方案业务领域，将有效提升公司集成电路产业板块总体价值，形成集成电路设计主体产业。

公司的控股子公司上海优思主要从事终端设计以及核心零部件的销售。本次标的资产优思电子主要是为上海优思提供手机主板贴片加工配套服务，上海优思具有较好盈利能力。因此，本次交易完成后，可进一步加强公司对终端设计产业的控制力，有效增强公司终端整体设计和交付能力，同时，将提升公司的盈利能力。

其次，重组有利于解决公司与控股股东的同业竞争。大唐电信的控股子公司大唐微电子主要从事第二代身份证、电信卡等智能卡芯片以及SoC芯片等通讯芯片的研发、生产和销售。联芯科技与其均从事集成电路的设计与开发，虽然当前的市场和产品定位不同，但存在一定的同业竞争。本次交易完成后，有利于彻底解决公司与控股股东之间的同业竞争。

第三，重组有利于提高公司盈利能力，今年及未来，业绩有望呈现增长。根据联芯科技的利润承诺，2012年至2015年的净利润分别为1.4亿、1.7亿、2亿、2.3亿，连续几年保持着较高的增幅。根据大信会计事务所出具的大唐电信公司财务报告和备考盈利预测报告，本次交易前，上市公司2010年度、2011年度经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为6,604.46万元、2,477.17万元；本次交易后，上市公司2010年度、2011年度经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为26,545.69万元、17,847.30万元。本次交易完成后预计上市公司2012年度归属于母公司所有者的净利润为16,381.17万元。若不考虑配套融资，2012年度公司基本每股收益为0.2457元/股；若考虑配套融资，2012年度公司基本每股收益为0.2209股/元，而2011年度公司基本每股收益为0.0564元/股。因此，公司未来盈利能力将获得较大增长。

曹斌透露，大唐电信的产业链较长，本次重组后公司仍将对产业链各环节采用市场化方式进行管理，既按上市公司规范运作，又保证有相对独立经营权，旨在提升各自独立的竞争力。联芯科技和上海优思属于产业链的两个独立环节，上海优思是联芯科技的客户之一，重组前后的相互关系不会有太大改变。联芯科技对既有客户将继续保持并提升客户服务能力和水平，对任何用户都将提供一致的、优质的和满意的服务。

迈向新兴产业天地：

谈到未来的发展方向，曹斌表示，资产重组后，大唐电信将明确“芯片设计及解决方案、软件服务、终端设计、移动互联网等新兴产业”作为四大主营业务，打造以“高效协同研发”为核心的新型发展模式，践行从“中国制造”到“中国创造”的产业发展之路。未来大唐电信将以国内领先的芯片设计与解决方案、软件服务、终端设计服务为核心竞争力，积极拓展移动互联网等新兴产业，使公司成为细分行业综合领先的解决方案和服务提供商。

在移动互联网领域，目前大唐电信以新华瑞德平台为核心，已形成较完善的数字新媒体业务运营体系，并创新商业模式，确立以内容整合为手段、以开放式平台运营为导向的产业发展模式，初步实现公司在移动互联网领域的战略布局。目前新华瑞德主要提供“瑞德微吧”和“新华舆情”两大类产品和服务，注册用户已超过200万，今年目标是600万用户。但从长远发展来看，公司还需在移动互联网的关键领域增强竞争力和盈利能力，这也是此次战略调整以及资产重组的目的之一。

在行业信息化领域，大唐电信积极整合在应用软件、系统设备、IT服务能力方面的优势，以整体解决方案为牵引，在标准编制、关键产品研发和市场拓展方面协同发展，也已取得可喜成果。目前，大唐电信已形成面向城市应用的“智慧城市”完整解决方案体系，以及面向能源行业与资源行业的典型行业应用解决方案，在城市综合管理、公交管理、农业基础管理、煤矿信息化等领域不断拓展，取得了大量的成功案例。大唐电信行业应用与城市应用平台、传感网关平台、云计算平台、TD行业应用系统等关键产品的研发都已实现原型商用，并已启动基础软件平台的研发工作，基于“三层智能化+开放式架构+弹性应用环境”的行业信息化先进架构理念得到初步实践，增强了公司行业信息化核心能力。

曹斌表示，身处竞争性行业，仅仅依靠公司自身发展是不够的，最近几年，大唐电信一直在思考如何实现产业经营与资本运作双轮驱动，在积极拓展和布局新兴产业的同时，也在逐步从弱势产业退出，努力盘活或者处置收益率低的资产，并根据战略发展目标并购有前景的企业。大唐电信可以说是“微软”公司，除了微电子和软件，其他许多都清理掉了。

从长远看，这种战略架构是比较合适的。大唐电信未来在移动互联网和行业应用领域会加大投入，除了面向公众的应用，在面向行业领域也会结合软件平台和终端优势去拓展，后续不排除进行并购等相关资本运作。